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会计人,我们准备好应对下一致次危机了吗?

来:华夏会计报    作者:于秉南 徐华新    通告时间:2019-01-17



2018年是世界经济危机爆发10周年。但是,仍然有多人口在怀疑——我们是否已经做好了充分准备为抵御新一轮的危机。

多人口会问,经济正在蓬勃发展,危机?怎样的危机?

债务风险仍然强劲

本世纪新以来全球债务总额的进步趋势显示,在经济危机爆发时,顾客、银行、商店和政府承担的债务总额占世界国内生产总值的比重已超过269%。历史上从来没出现过像2008年那样数额如此巨大的世界债务。经济学家一致认为,杠杆过高是抓住金融危机的重要原因。

在一般情况下,杠杆率在经济危机之后会落。但是随即同次,债务总额不断攀升,在2018年上了世界国内生产总值的318%,比2008年的历史记录高出了接近50单百分点。

重要驱动因素之一就是公共债务的增强。美国为是这样,政府债务现已超过国内生产总值的100%。商店债务同样激增,尤其是垃圾债券。

来国际清算银行的数量表明,货币政策在债务增长中发挥了重要作用。中央银行的异常货币政策使债务变得非常廉价。不出所料,市场做出的反应就是积累了更加多债务。

有人会以为,世界经济陷入了传统的债务陷阱。利率很低,所以债务很高。并且,由于债务如此的高,所以利率处于较低水平。大量债务只有在利率保持低位的情况下才能得以偿还,所以很难恢复到钱常态。中央银行对增强利率持谨慎态度,因为他们担心这一行为以带来严重后果。

自己的预测是,即使我们继续像现在这样蒙混过关,严重后果仍难避免。我们创造的大量债务不容许因平稳的方法可以偿还。

会计准则能否适用?

所以,我们准备好应对下一致次危机了吗?这个题目似乎是非常合理的。

那么,会计准则是否适用于新的金融危机?

对这题目,理事会和美国财务会计准则委员会都为答金融危机以了点子,所以料损失模型取代已发生损失模型来计算贷款损失。

异常明显,在经济危机中,已经发生损失模型为银行提供了过多的回旋余地,推确认不可避免的贷款损失的时间了长。《国际财务报告准则第9号》中的预期损失模型与美国财务会计准则委员会提出的目前预期信用损失(CECL)模型不同。但是双方的共同的处在,比2008年更快地承认损失。

但是,由于经济预期在经济衰退期间可能过于悲观,部分金融行业人士担心《国际财务报告准则第9号》可能会加剧顺周期性,导致反应过度。依照这些批评者的见解,在贷款风险显著增加时必须承认整个存续期预期损失的规定可能会加速经济周期的下行。

虽然自己了解这些担忧,但是自己认为这些观点并不合理。

首先,《国际财务报告准则第9号》的实行使得企业更快地承认贷款损失。立即会从到防止效果。自己认为,预期损失模型的引入有助于改进银行体系中的信用质量控制系统。

其次,立即确认贷款损失有助于企业谨慎地做出分红政策和薪酬政策。使得人惊奇的是,过度分红和不合算后果的收购在危机初期几乎没有滑坡。立即应该是过去发生的工作了。

末了,快确认贷款损失能够立即清理银行的资产负债表,所以推动更快地恢复向健康公司进行信贷业务。漫长发放和假冒不良贷款就会加剧全球某些国家和地方的经济衰退趋势。

虽然,不可否认的是,预期损失模型中的快速确认损失将导致银行资产更快地受到冲击。所以,区区一次危机爆发之前,银行要有充足的资本,立即一点很重要。

从危机爆发以来,银行体系的资本化水平已大幅上升,立即点对。监管资本率从大约13%增加到接近20%。但是,监管资本的计算过程易于操纵。所以,自己认为关注未经调整的会计成本同有用。未经调整的会计成本率,在2007年到2017年间,从2.5%左右上升到5%以上。

虽然资本率翻了同倍,但是最初水平极低。由于银行体系外的债务激增,银行资产的提升是否足以应对仍有待观察。部分银行监管机构担心《国际财务报告准则第9号》的实行以发生不利影响,立即就表明,这种情况并非随处可见。

轨道为经济稳定贡献巨大

由于保险负债的长期性,和银行业相比,保险业不易出现突发性的流动性危机。但是由于有大量金融资产,保险公司无法抵御系统性风险。此外,保险公司面临着在目前低利率环境下运营的压力。

国际货币基金组织(IMF)在2017年经济稳定报告中已经作出警示,保险公司在追求收益率的同时,担负了更多的信用风险和更多的流动性风险。国际货币基金组织指出,保险公司持有的次级债券所占份额显著增加,还保险业“财务信息披露不透明且无统一,会计和监管制度存在缺陷”。立即正是理事会发布《国际财务报告准则第17号》立即同新保险合同准则的原因。

自己坚信,《国际财务报告准则第17号》啊保险业的经济稳定做出了非常重要的贡献。

首先,保险负债,包括选择权和保管的资本,以取得恰当的计算和定期更新,所以提供更高质量的消息。不持续的股权投资将明显增加。美国财务会计准则委员会对美国保险准则作了接近的修订,所以现在资产计量取代了历史成本计量。

其次,《国际财务报告准则第17号》收了在保证合同签订时确认利润的做法。保险公司在提供服务过程中确认相应的进项。在少数国家和地方,漫长合同(如果年金)可以在合同签订时确认利润,明显,《国际财务报告准则第17号》比这些国家和地方的本做法更为谨慎。

此外,《国际财务报告准则第17号》以不再对不同时期的管教合同进行简单平均,所以获得更好的盈利趋势信息。目前的会计准则给保险公司提供了很大的空中,但是以不同时期的管教合同的盈利性混杂在共同。盈利性较好的原有合同可以与盈利性较差的新合同混杂在共同用来平滑损益表。本来合同甚至可以在到期后的很长时期内增加当期收益!

明显,这种实务做法使投资者重新难以看清收益趋势。它为为过度分红创造了空间,即使在保险公司业绩恶化的情况下亦是这样。《国际财务报告准则第17号》以要求保险公司明确区分不同年份的管教合同。利润要开始下降,立即将提早被发现。

商誉会计处理不会吸引重大风险

末了,自己说话一下会计准则中最有争议的题材有,即使商誉的会计处理。理事会一直在《国际财务报告准则第3号》实行后审议的背景下讨论商誉问题。《国际财务报告准则第3号——商店合并》同于《美国一般公认会计原则程序141号(修订)》。

理事会的实行后审议结果清楚地证明了减值几乎肯定是“太少、太迟”。理事会技术人员展示了买买方内部的自创商誉是怎样保护外购商誉免于确认减值损失的。大部分购买方都会构建技术知识或客户关系等无形资产。这种在原来业务受形成且在并购之前产生的商誉不在资产负债表中确认,但是它却有实际价值。

即使一件并购交易真的很坏,受到原有业务受自创商誉的保护,合并后业务的价值也可能会高于其账面价值。在实务中,商店必须消除因自创商誉产生的有这些净空间才能发现外购商誉出现减值。由于这样的都空间大好,所以理事会技术人员的研究结论十分明显,减值测试结果几乎是不可避免的“太少、太迟”。

由于《国际财务报告准则第3号》完全依赖减值测试以保证商誉真实存在,立即远远无法令人满意。在的风险是,即使经济学不能证明,商誉也会随着时间的缓不断积累。

自己认为,商誉的会计处理不会对引发金融危机构成重大风险。重要原因是,谨慎的监管机构通常会从那监管资本要求中扣除商誉,这样监管资本至少不会因为商誉而膨胀。但是,资产负债表过于乐观地体现企业的财务状况,立即为并非是件好事。

虽然成熟的投资者能够看透夸大的商誉数字,但是其他人可能不会。些微人还担心,区区一次经济危机中,大量商誉会以发出减值,所以加剧资本市场的动荡。

由于这些由,理事会决定发布一份讨论稿,向利益相关方介绍新的商誉会计处理办法。我们以关注是否有可能改进披露,所以推动投资者判断并购成功与否。我们还会见考虑披露公司资产负债表扣除商誉之后的情况。对于那些没有密切关注并购成功与否的投资者而言,立即可能会成为一个警钟。

此外,我们决定讨论重新引入商誉摊销法这同问题。我们早期的支配是不考虑重新引入商誉摊销法,所以,立即是重要的同步。

但是随即并不表示该讨论稿将再引入商誉摊销法。毕竟,理事会一些前任理事在2004年控制撤销该方法时发出多充分的理由。摊销的消息价值很低,因为我们无法客观地规定摊销期限。商誉是应用寿命不确定的资本,在少数情况下,那个价值或者不会随着时间的缓而减少。

我们呢理解,多投资者会忽略摊销,并且会以那重新纳入预测。此外,其他重大的会计变更都需要通过清晰的资本效益分析。目前我们还不了解重新引入摊销法能否解决问题。末了,我们希望理事会制定的规则与美国一般公认会计原则保持趋同。

不论这项工作的结果如何,讨论稿都会有助于利益相关方更好地询问仅用商誉减值的不足。我们或许找不发生更好的代表方法,但是在这种情况下,我们应该接受《国际财务报告准则第3号》目前在的题材,连清醒地认识到这些题材。如果讨论稿能够帮助我们更好地询问当前商誉会计处理可能存在的缺点,立即本身就是是同种提高。

自己才略谈及了世界经济中的巨大风险。自己不确定整个经济系统是否已经准备好应对下一致次经济危机,但是规定的是,近来会计准则的改进将加强会计信息透明度,推动投资者和监管机构更早地辨认风险。立即是会计能够为经济稳定做出的超级贡献。我们相信,《国际财务报告准则第9号》和《国际财务报告准则第17号》在当时方面取得了重要发展。

出处:华夏会计报

审查:夏树

编辑:于秉南   徐华新

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